导读:高级投资顾问,产业经济学硕士任同伟。任同伟专注于主题投资,专注于趋势交易,以价值投资为导向,对投资者行为和心理深入研究,使用趋势交易法,善于深度挖掘主题价值和精选个股。2017年以“绩优白马主题”、“OLED主题”、“供给侧改革”“雄安新区”、“资源涨价主题”五大主题投资为主线。五大主题给投资者带来什么,又给出哪些启示,下一个主题投资花落谁家?

  2016年下半年走出了一波比较稳定的反弹。2016年7月-2017年1月,上证指数上升5.96%,振幅12.96%;上证50指数,上涨11.37%,振幅15.80%;中小板综下跌6.10%,振幅11.32%;创业板综合指数下跌7.49%,振幅13.47%。中小创资金流出,上证50资金流入。我们的投研团队通过市场调研和对市场流动资金的跟踪发现:现有的流动资金主要来源于机构和专业投资者,散户的资金已经成功地被锁定,基本上满仓被套,“绝对新开户”数量是逐月下降的,增量资金流入有限。

  “只有当潮水退去的时候,才知道是谁在裸泳”,市场中沉淀下来的参与者,国家队、机构、专业投资者,价值投资者占主流。银行、保险、消费等具有良好盈利能力,现金流充裕,市盈率较低,破净值的蓝筹股就成为良好的价值投资标的。也就有了“绩优白马主题”,主要代表是贵州茅台(600519)、云南白药(000538)、招商银行(600036)、平安银行(000001)等一批大蓝筹股。

  同时备受资金亲睐的还有OLED主题投资。OLED起源于欧美,发展在东亚,2013年产业主要集中在日本、韩国,中国虽然有一定的产业基础,但产业链不完善,尤其上游产品竞争力不强。主要原因是OLED电视面板良品率仅有15%,较低的良品率使产品价格居高不下。2015-2016年,OLED逐步被应用于照明、PC、平板、音响设备、军工等领域,使其有了进一步的发展。相关个股表现抢眼,2016年5月,OLED概念指数成立。我及我的团队针对OELD概念进行数月的跟踪。从中选出京东方(000725)、生益科技(600183)、康得新(002450)、超声电子(000823)作为股票标的。

  随着OLED概念的持续升温,加上国家意志的供给侧改革,造就了2017年的“妖股”行情。石墨烯成为OLED较为合适的材料。方大炭素(600516)就在此后成“妖”。同时带动的还有精细化学、小金属、煤炭、有色等原材料的价格上涨,以资源涨价为主题的投资应运而生。

  “供给者改革”、“雄安新区”均属于国家意志,意识冲击较大,市场陷入盲目的看多情绪。所以主题刚成立后,个股集中爆发,造成了连续涨停,大幅上涨后,基金和相关机构开始抛售和减持。经过一波回调后,投资者才清醒的意识到,“雄安新区”虽为千年大计,但需要时间去完成,未来的不确定性会让清醒的投资者选择短期获利了解。针对“雄安新区”,给出富煌钢构(002743)、青龙管业(002457)、创业环保(600874)、冀中能源(000937)等六只股票作为跟踪标的。

  2017年过半,广大个人投资者最主要的感受就是,自己买到了假股票,怎么轮涨总轮不到自己。2015年6月和10月时,汇金、证金、证券公司自营等5大救市基金全部处于盈利状态,自成立以来至今年二季度末,累计浮盈近374亿元,累计收益率为18.72%。根据最新的流通股东变化情况,相关机构开始减持盈利个股,转而投向持续下跌的中小创板块。各大机构给个人投资者生动的讲述了价值投资、低买高卖的投资理念。

  近期环保部明确提出下半年工作重点之一是加快推进省以下环保机构监测监察执法垂直管理制度改革、开展跨区域环保机构的试点。2017年下半年环保督查及政策有望继续加码。政策的倾向会催化资本对环保板块的关注。同时备受关注的军工板块仍处于低位,未来国家实力的展现包含两方面:经济发展和军备竞赛。所以做到短期关注环保,时刻关注军工。特别是两大板块内估值合理,前景良好的中小创个股。详细内容在旁观者任同伟新浪微博上详细阐述,欢迎大家关注。